——大商所2018年“農(nóng)民收入保障計劃”試點巡禮
2019-04-22 08:50:40
孫魯威
2018年，大連商品交易所在總結(jié)連續(xù)三年“保險+期貨”試點的基礎(chǔ)上，為進一步落實中央一號文件關(guān)于穩(wěn)步擴大試點的要求，推出了涵蓋“保險+期貨”、場外期權(quán)、基差收購等多種形式，期貨公司、保險公司、銀行等多類型金融機構(gòu)共同參與的綜合性“農(nóng)民收入保障計劃”試點，探索建立期貨市場服務(wù)農(nóng)民收入保障的整體框架。
從“保險+期貨”，到“農(nóng)民收入保障計劃”，覆蓋更廣，參與主體更多。去年試點了107個項目，是2017年32個試點的3倍多。以“保險+期貨”為主模式的項目86個，以場外期權(quán)為主模式項目21個。試點總計涉及639.51萬畝土地，覆蓋了16個省區(qū)。農(nóng)產(chǎn)品涉及玉米、大豆、雞蛋等。有580個合作社和15.28萬農(nóng)戶參與進來?？傆嫗檗r(nóng)民賠付約1.77億元以上，總體賠付率約為72.35%。
量變必然會帶來質(zhì)的飛躍。從分散試點到集中連片，從價格保險到收入保險，從地方被動接受到主體主動發(fā)聲，從嘗試參與到試圖主導(dǎo)，從風(fēng)險管理到資金支持，這是2018年“農(nóng)民收入保障計劃”試點形成的新局面。今年呢？由于有多年試點經(jīng)驗的積累加上穩(wěn)量增收脫貧等需要，大家都在做著“推廣”的計劃。
今年是個轉(zhuǎn)折點。
3月末和四月上旬，我們跟隨大商所的回訪組對黑龍江省的寶清、青岡，吉林省的洮南、東遼四個試點基地進行了實地走訪。拋開那些抽象復(fù)雜的計算公式，來聽聽參與者是怎么說的。
黃建華：二次點價這種方法太好啦
我一見他就問：“你是農(nóng)民嗎？”他笑著說：“我是農(nóng)民呀”。
為什么這么問，是因為不相信一個農(nóng)民能干這么大的事兒。他把身份證遞給我：“1973年出生，黑龍江省寶清縣夾信子鎮(zhèn)徐馬村1組19-9號”。3月26日，我們從哈爾濱驅(qū)車向東6個多小時來到三江平原中南部。這里也是黑龍江農(nóng)墾紅興隆管理局所在地。轄區(qū)面積9650平方公里，其中耕地48萬公頃，是黑龍江玉米的重要主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)高達10-13噸／公頃，接近中國玉米平均單產(chǎn)（5.8噸／公頃）的兩倍。
黃建華不是農(nóng)墾職工，但他18歲就開始做“糧販子”。他就是個“糧食之子”。如今他有一個合作社，一個公司，今年流轉(zhuǎn)托管土地50萬畝。我們看到了合作社與公司發(fā)展從今年開始的五年規(guī)劃，非常宏偉。但是沒有2018年他參與的“農(nóng)民收入保障計劃”試點，這個規(guī)劃不會擺在人們面前。
寶清縣弘豐谷物種植農(nóng)民專業(yè)合作社是2014年3月18日注冊成立的，注冊資金5000萬元。現(xiàn)有社員2011人，輻射帶動周邊1918戶農(nóng)戶。合作社組織機構(gòu)健全，設(shè)有社員服務(wù)部、綜合部、財務(wù)部、農(nóng)技部、資金互助部、市場運營部。合作社實行縣、鄉(xiāng)、村三級管理，縣總社下面有包鄉(xiāng)經(jīng)理，村代辦業(yè)務(wù)員?，F(xiàn)有工作人員148人，其中縣總社工作人員24人，鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)理10人、村級代辦員114人。配備了農(nóng)機科普服務(wù)隊，為社員提供“種、產(chǎn)、銷”一站式服務(wù)，覆蓋耕地面積52萬畝，其中玉米種植面積46.2萬畝，水稻種植面積5.8萬畝。社員遍及全縣10個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，114個村屯。
說實話，以上資料是黃建華聘請一家公司給他整理出來的，他極不善言辭。次日晨，我們來到了合作社在寶清縣寶清鎮(zhèn)時代新城3號門市的總社辦公區(qū)，這時的黃建華才活躍了一些。這個使用面積1200平方米的辦公場所是黃建華自己投資的。有辦公區(qū)域、培訓(xùn)教室和生資及產(chǎn)品展廳兩部分。資料上寫著，通過合作社的培訓(xùn)與服務(wù)，社員的科技種田水平有了很大的提高，社員種植的玉米田畝平均增產(chǎn)75.2斤，增幅5.64%，最高達20%以上，實現(xiàn)玉米畝產(chǎn)噸糧，水稻畝產(chǎn)高達1433斤。社員戶均種植240畝，增產(chǎn)糧食18048斤，增收萬余元。
合作社的五年規(guī)劃是，通過五年的引領(lǐng)與推廣，實現(xiàn)連片種植，打造獨特商業(yè)模式，走訂單農(nóng)業(yè)、品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展之路。到2023年，弘豐合作社訂單面積100萬畝，連片面積不低于20萬畝，同時連片地種、肥、藥及農(nóng)機作業(yè)全部由弘豐合作社提供；計劃土地托管5萬畝（玉米噸糧田），即合作社托管散戶土地再委托大戶種植，建立收益保障制度；綠色水稻種植2萬畝、有機種植面積5000畝；孵化年收入10萬元以上的新型職業(yè)農(nóng)民500個。
不到實地對這個規(guī)劃還是將信將疑。我們驅(qū)車來到了寶清縣紅興隆五九七農(nóng)場境內(nèi)。在雙鴨山雙柳站1600米的鐵路延線旁，聚集著中糧等數(shù)家糧食收儲企業(yè)。屬于黃建華的黑龍江紅興隆農(nóng)墾寶華糧貿(mào)有限公司占地面積達到21萬㎡，儲糧倉房18棟，自有總倉容52萬噸。千噸烘干塔兩座。各種收、儲、調(diào)設(shè)備460多臺套。公司目前管理了臨儲玉米55.6萬噸，政策性稻谷22.4萬噸，共管理政策性糧食78萬噸。寶華公司與黑鐵集團寶清公司深度合作，使寶清站扭虧為盈。2018年寶清站總運量為67萬噸，其中45萬噸是寶華公司的糧食，占了寶清站總運量的67%。庫區(qū)北側(cè)還有一大片空地，據(jù)說是下一步馬上要開展的農(nóng)資回流業(yè)務(wù)，就是糧食運出去，農(nóng)資運進來。黃建華說，這種模式又能為合作社節(jié)省一大筆投入成本。
這一下我們真是驚呆了，也信服了。
經(jīng)營這么大的一個攤子，黃建華得有多大的能量和多大的壓力呀？但他一直是面帶微笑，“沒事兒，有北大荒呢。”他介紹，從搞合作社起就一直在找合作企業(yè)拿訂單。與中糧集團簽了兩三年，每年都是5萬噸。去年與北大荒合作搞“保險+期貨”試點很成功，今年要簽30萬噸，覆蓋50萬畝，占全縣耕地1/7。中糧與北大荒的收購價格都是隨行就市，但是去年北大荒試點的訂單模式里有保險+期貨。“我們也不懂，但是我們增收了。”
27歲的萬祥偉和37歲的馬俊來自七一村，交談中獲悉，七一村有300晌耕地，100余農(nóng)戶?，F(xiàn)在土地都流轉(zhuǎn)到20個大戶手中了，每個大戶二三十晌?，F(xiàn)在這20個大戶都加入了合作社。他們說，這與糧食好賣了有關(guān)。去年雖然簽了保價合同，但最后農(nóng)民賣的價格是隨行就市1600元/噸的高價出手的，并且最后還拿了二次點價的“額外收入”42元/噸。感覺特別好?，F(xiàn)在種糧心里有底了，敢種了。雖然農(nóng)戶也都投了不少人壽之類的保險，但是最信任的還是北大荒這份保險，為啥？“因為北大荒直接收糧呀。”
北大荒糧食集團農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司董事長王獻東給我們介紹了他們的模式。2018年在“農(nóng)民收入保障計劃”試點中，他們將“訂單”與“保險+期貨”相結(jié)合，讓基差定價與含權(quán)貿(mào)易相輔相成，設(shè)計出了“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨（權(quán)）”模式。這個模式就等于給“訂單”上了“保險”，給農(nóng)民一個保底價；再就是給了農(nóng)民一個二次點價的權(quán)利，農(nóng)民仍能享受賣糧后的一段時間內(nèi)價格上漲的收益。該模式讓農(nóng)民不必再糾結(jié)糧食價格賣前跌賣后漲的問題了，實現(xiàn)了踏踏實實地種地賣糧。
實際操作過程中，北大荒糧食集團在2018年5-6月便與農(nóng)民及合作社簽訂了“訂單”，根據(jù)當(dāng)時玉米1901合約價格，確定保底收購價為1520元/噸，并約定秋糧上市后，農(nóng)民將玉米送至北大荒指定倉庫，按照玉米1901合約價格減320元基差進行第一次點價，北大荒將綜合考慮保底價、點價的具體價格情況，以及糧食質(zhì)量等因素，幫助農(nóng)戶以較高價格預(yù)先售糧。
自農(nóng)民售糧起的一個月內(nèi)，農(nóng)民擁有第二次選擇更高價格的機會。這份訂單協(xié)議對農(nóng)民售糧也不是死約束。如果在秋收時，訂單協(xié)議確定的價格對農(nóng)民沒有吸引力，農(nóng)民可以選擇自由銷售。2018年9月末至10月末，合作社組織農(nóng)戶陸續(xù)將3萬噸糧銷售給北大荒糧食集團，以1581.71元/噸獲得了第一次結(jié)算糧款。2018年11月，在北大荒的指導(dǎo)下，農(nóng)民及合作社二次點價，每噸又額外獲得了13.13元的收入。這個二次點價的實現(xiàn)主要是秋季收糧時市場對玉米行情的判斷較為樂觀，北大荒就替農(nóng)戶向期貨公司購買了場外看漲期權(quán)，期貨公司再在場內(nèi)對沖。二次點價這個機會就是看漲期權(quán)發(fā)揮的作用。
北大荒糧食集團有限公司總經(jīng)理劉大全給我們做了全面介紹：去年北大荒糧食集團共參與了大商所三個“保險+期貨”試點項目，都圍繞當(dāng)?shù)剞r(nóng)民基差售糧安排了科學(xué)的風(fēng)險管理方案。試點農(nóng)民賣糧時恰逢市場價高于目標(biāo)價，主險未產(chǎn)生賠付，但農(nóng)戶都通過“二次點價”獲得了收益。以基差收糧的方式探索多種多樣的風(fēng)險化解新策略，這對于我們來說是在“農(nóng)民收入保障”框架下的一次創(chuàng)新嘗試。
面對龐大復(fù)雜的糧食儲備體系，面對層級多樣的企業(yè)管理體系，北大荒糧食集團2017年開始嘗試“兩端一體化”、“雙控一服務(wù)”，上游生產(chǎn)端嘗試著用訂單農(nóng)業(yè)、集團貿(mào)易對接新型農(nóng)業(yè)合作組織，下游銷售端與糧食銀行業(yè)務(wù)對接，用基差貿(mào)易模式來調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈利益關(guān)系，效果非常好。2019年計劃把這種模式擴大到100萬畝。因為北大荒糧食集團國內(nèi)貿(mào)易量有900多萬噸，其中政策糧儲備最高時達到600余萬噸。未來的北大荒糧食平臺是這樣的：糧食直接嫁接到終端深加工客戶及飼料客戶；農(nóng)民交糧后拿走的是質(zhì)優(yōu)價廉的投入品和糧食差價，享受二次點價的增收過程；企業(yè)通過期貨市場等現(xiàn)代風(fēng)險管理手段保障各方利益。
核心的環(huán)節(jié)就是要做出一個降成本的過程。去年試點的亮點是我們替農(nóng)戶向期貨公司買了看漲期權(quán)，實現(xiàn)了二次點價。保護價其實就是基差價加上一個玉米場內(nèi)期權(quán)?；钍亲儎拥?，但是基差再加期權(quán)，就是承諾了。為什么要買期權(quán)呢？期權(quán)和期貨的區(qū)別在于，如果期貨價格下跌，我們承諾的1520元/噸就起作用了。而買期權(quán)，“價格下跌我有收益，上漲我沒有虧損。期權(quán)保障了價格下跌時企業(yè)不受損失。”大商所玉米期權(quán)這個新工具很給力。
我們這個模式最大的好處是訂單農(nóng)業(yè)可以真正做起來了。過去糧食只要交到國庫，好壞一個價?，F(xiàn)在的訂單是優(yōu)質(zhì)糧，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價，促進了由增量向提質(zhì)轉(zhuǎn)變，企業(yè)也進入了良性發(fā)展軌道：穩(wěn)定了糧源，有了降成本過程，增加了客戶黏性。我們可以跟客戶簽訂遠期合同了。因為現(xiàn)在地里面種什么東西我清楚，通過期貨對鎖，價格、品種、品質(zhì)全面鎖上了，真正實現(xiàn)了遠期銷售。我們的客戶也越來越穩(wěn)定。從去年開始，我們根據(jù)客戶需求也在嘗試做有機農(nóng)業(yè)，對接高端需求。劉大全說。
為什么今年只做100萬畝？因為100萬畝預(yù)計權(quán)利金就是3000萬元。誰出這筆錢？這是關(guān)鍵。北大荒是全國乃至全世界最大的農(nóng)地運營商，是唯一觸及到種植端的央企，是最適合搞產(chǎn)業(yè)化，搞基差貿(mào)易的?，F(xiàn)在急需政策支持體系的完善，尤其是風(fēng)險管理體系需要制度重構(gòu)。這也需要不斷探路。今年我們要擴大基差+期權(quán)的訂單采購與銷售兩個試點。采購業(yè)務(wù)試點對象為合作社與農(nóng)村新型合作組織。銷售業(yè)務(wù)試點對象為飼料企業(yè)與深加工企業(yè)，規(guī)模為30萬噸。
王獻東在去年的整個操作過程中不斷根據(jù)實際情況調(diào)整執(zhí)行方案。為什么能做到？他說，因為我們有這個體量去運作。二次點價對于北大荒農(nóng)民很重要。由于北大荒面積太大，產(chǎn)量評估成本很大。目前我們做價格險更容易操作，期權(quán)運作又特別適合我們這樣的企業(yè)。我們通過訂單可以把農(nóng)民的糧食納入到我們的系統(tǒng)中來管理，我們來幫助農(nóng)民實現(xiàn)最佳結(jié)構(gòu)的收益。
黃建華特別高興。他說他做了這么多年合作社，一直想把農(nóng)民綁在一起，最愁的就是如何兌現(xiàn)給農(nóng)民的承諾：“你進來后我保證你不賠錢能增收。”二次點價之后，他對王獻東說：“你這種方法太好啦。”他現(xiàn)在放手去投入，一方面擴大合作范圍，一方面提升經(jīng)營能力。這反過來又給王獻東很大鼓舞。王獻東說，我覺得基層干部一直在摸索規(guī)避價格風(fēng)險的手段，正好我們也欠缺對糧源的有效控制?，F(xiàn)在，農(nóng)民賣糧的時候說第一個賣給我，我們的目的就達到了。
黃建華說，去年合作社農(nóng)戶通過試點項目獲得好效果，今年不少種植大戶表示要參加。“去年讓他們買‘保險’時，他們1分錢保費也不愿出，都是合作社墊付的。今年農(nóng)戶們都表示愿出10元/噸的保費了。”
仲維華：這份保障讓我們走上正軌了
3月28日，我們走進位于黑龍江省綏化市青岡縣昌盛鎮(zhèn)幸福村萬發(fā)奎屯的沃土豐達現(xiàn)代農(nóng)機專業(yè)合作社，覺得眼前一亮。沒想到在這個貧困縣這樣一個年輕的合作社還能有這樣的規(guī)模：50多臺套先進機械設(shè)備，一座設(shè)備庫，還有一座7000噸庫容的糧倉，一座烘干塔。走進辦公室，一看就知道是個管理規(guī)范的合作社，章程、流程、規(guī)劃、榮譽展示得一清二楚。原來34歲的理事長仲維華雖然是本屯人，但他是個體育專業(yè)的碩士生，是返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。
“為啥回家創(chuàng)業(yè)？”仲維華回答了我們的疑問：我們幸福村有1119戶，人均只有3.3畝耕地，輩輩操勞但是變化甚微。2013年我研究室畢業(yè)后報考了青岡縣特崗教師，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)孩子都是留守兒童，不少孩子有心理問題。
把他們的父母留在農(nóng)村是解決孩子健康成長的根本問題，留下這批人就得靠發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟。我想注冊個合作社，但需要至少五戶農(nóng)民參與。我找人，但老農(nóng)戶都說我們不跟你干這事兒。“分種地，伙種瓜”，種地沒法搭伙。我只好把我們本家仲姓、舅家單姓湊起來拿下了執(zhí)照。我們用了3個月時間，跑出來720畝地，搞托管代耕。
我們提出保障平均玉米產(chǎn)量1500斤/畝，但是保不了價格。昌盛鎮(zhèn)是青岡縣的小江南，保1500斤應(yīng)該沒問題。我們花8.6萬購進了吉林康達公司的新產(chǎn)品：不用坐水的免耕播種機。我們就用這種設(shè)備干完720畝地，結(jié)果合作社賠了20多萬。
“賠在哪？”賠在新老技術(shù)交替過程中的觀念轉(zhuǎn)變上。廠家要求播種深度不能超過3公分。當(dāng)時老農(nóng)們都反對，說已經(jīng)不坐水了還要淺播，那風(fēng)一吹就干了，咋出苗？結(jié)果就播到了8公分深，果然就沒出好苗。那年平均畝產(chǎn)不到1300斤。但是我們承諾老百姓的畝產(chǎn)1500斤的糧款還是如實兌現(xiàn)了，就這賠了20多萬。
但老百姓認識到了合作社的好處。第二年我們的面積達到4495畝。我們總結(jié)經(jīng)驗加上年景非常好，畝產(chǎn)達到1800多斤，高產(chǎn)地塊上了2000斤。按照約定，在我們保證的1500斤以上，超出部分合作社得30%，農(nóng)戶70%。但我們?yōu)榱藬U大影響，那一年高產(chǎn)部分的收益也全都分給農(nóng)戶了。合作社的利潤來自農(nóng)戶交的代耕費，每畝360元。
2016年國家取消了玉米臨儲，老百姓陡然就不知道怎么賣糧了。2017年一度一元錢能買3斤玉米。每畝1500斤也就賣500元錢。去掉種植成本300多，就剩100多元錢了。那時我們就想，要由合作社來進行玉米烘干、銷售，幫農(nóng)民賣個好價錢。2017年托管面積達到9980畝，但我們碰到問題了。
問題就在托管上。代耕土地的地權(quán)和糧權(quán)都不是合作社的。合作社只能耕種，不能賣糧。合作社要發(fā)展不能停留在代耕上，一定要流轉(zhuǎn)，什么時間賣糧由合作社說了算。合作社成為耕地經(jīng)營主體才能實現(xiàn)帶領(lǐng)農(nóng)戶穩(wěn)定增收的目的。
怎么樣推動土地流轉(zhuǎn)？我在發(fā)展合作社的過程中，先后被評上縣人大代表、市人大代表和省人大代表，得到各級領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心。我們縣長和省供銷社主任王本庭都推薦“保險+期貨”試點，希望我們能參與進去。后來我們就參與了省合作社郭總支持的試點項目，把流轉(zhuǎn)的26667畝全部參保。
價格不穩(wěn)定，產(chǎn)量沒預(yù)期，這是農(nóng)民的“兩怕”。這個項目真是不錯，瞄準(zhǔn)的就是農(nóng)民的這兩個痛點。去年恰恰春天播種完一直到6月20日沒下雨。種植水平再高，干旱不出苗誰也沒辦法。而9月份又一直在下雨，有的低洼地塊幾千畝地絕產(chǎn)。這個項目保證了種糧基本收益。合作社替農(nóng)戶出了20多萬的保費，最后獲得472萬元的理賠。這樣，今年經(jīng)營面積擴大到5萬畝，有流轉(zhuǎn)，有托管，也有整村推進的，還有5萬畝低洼地也等著準(zhǔn)備種黃豆。
我們希望在種地之前就把糧食通過訂單賣出去，在成本之上有利潤就可以了。我們的體量確實太小了，5萬畝玉米也就是4萬噸產(chǎn)量。一般終端客戶訂單都是十幾萬、幾十萬噸，咱滿足不了大企業(yè)的需求。但如果我們的訂單訂給糧貿(mào)公司，七八月份交糧，這我們是能做到的。去年通過郭總，投保的2萬噸都訂給了供銷禾豐飼料廠，實現(xiàn)了合作社訂單售糧的突破。
郭總是黑龍江省供銷社泰和豐農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)有限公司總經(jīng)理郭濤，去年他是第一次代表省供銷社牽頭“農(nóng)民收入保障計劃”試點項目。據(jù)他介紹，黑龍江省供銷社是全省為農(nóng)服務(wù)主渠道，擁有規(guī)模龐大且體系完備的測土配方服務(wù)系統(tǒng)、農(nóng)資服務(wù)系統(tǒng)和糧食購銷系統(tǒng)，目前正在規(guī)劃全產(chǎn)業(yè)鏈為農(nóng)服務(wù)新模式。2018年由永安期貨聯(lián)合人保財險、泰和豐在青岡縣開展玉米“收入保險+訂單農(nóng)業(yè)”試點。參保主體為沃土豐達合作社的210個農(nóng)戶。泰和豐公司與農(nóng)戶簽訂了以玉米1901合約為基準(zhǔn)、基差為-160元/噸的基差收購合同。
試點項目保障收入為1362.75元/畝，目標(biāo)價格為1817元/噸，目標(biāo)產(chǎn)量0.75噸/畝，總保費為223.49萬元，即83.81元/畝，農(nóng)民自擔(dān)保費22.35萬元。玉米1901合約9月15日-10月15日收盤價算數(shù)平均價為1867.27元/噸。，實際測產(chǎn)為0.635噸/畝，算得秋后農(nóng)民實際收入為1185.72元/畝，最終賠付472萬元。試點農(nóng)戶通過基差點價的形式以1704元/噸的價格將部分玉米銷售給泰和豐，泰和豐承擔(dān)糧食收割和運輸，折合農(nóng)民以1740元/噸售糧，比當(dāng)時現(xiàn)貨價直接售糧高出20元/噸左右，實現(xiàn)了穩(wěn)渠道，穩(wěn)價格。
由于青岡縣是國家級貧困縣，該地區(qū)生態(tài)環(huán)境脆弱，減產(chǎn)減收風(fēng)險大，因此保險產(chǎn)品設(shè)計為保障玉米區(qū)域產(chǎn)量和價格的收入保險產(chǎn)品。合作社與泰和豐公司簽訂玉米訂單基差銷售合同。在約定日期內(nèi)，農(nóng)戶可以指定任意一天玉米1901合約價格確定試點價格，按照期貨價格+基差確定實際玉米銷售價格。12 月19 日，合作社將2萬噸玉米按照1864元/噸期貨價格進行點價銷售，同時協(xié)定調(diào)整基差為-160元/噸，確定玉米銷售價格為1704元/噸。如果玉米實際銷售時市場價格高于基差點價價格，收糧企業(yè)會彌補農(nóng)戶一定的售糧差價。合作社最終得到了產(chǎn)量和價格雙保險。
項目的創(chuàng)新在于通過產(chǎn)融結(jié)合，穩(wěn)定了種植收入，也穩(wěn)定了合作社發(fā)展。根據(jù)沃土豐達合作社機械化程度較高，玉米種植產(chǎn)量高于區(qū)域平均產(chǎn)量的特點，項目突破了收入保險中只保障區(qū)域歷史平均產(chǎn)量的限制，為該合作社量身定制了個性化種植收入保險。通過保障合作社自身的歷史平均產(chǎn)量并以期貨價格為定價基準(zhǔn)，滿足了合作社的風(fēng)險管理需求。訂單合同中采用期貨基差點價的方式，改變傳統(tǒng)一口價定價方式中雙方的博弈關(guān)系，這種透明的產(chǎn)銷關(guān)系，共贏的合作模式，讓合作社發(fā)展信心倍增。仲維華想在合作社高高的深灰色墻壁上寫上標(biāo)語，比如：藏糧于地，藏糧于技，藏糧于社。
郭濤說，這個試點項目最直接的效果就是推動了合作社的規(guī)模經(jīng)營，而合作社實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營又是供銷社所樂見的。黑龍江省供銷社1949年之前就成立了，目前有19家糧庫，總庫容420萬噸，2015年開始承擔(dān)國儲糧任務(wù)，成為黑龍江省第二儲備大戶。下屬企業(yè)151家企業(yè)，達到150萬噸的糧食加工能力。省農(nóng)投公司成立后，下一步要與供銷社合作，把糧食收儲做到千萬噸級。我們希望加快“保險+期貨”試點的推廣步伐。省供銷社主任王本庭在省人大會期間提交了“大力推廣‘保險+期貨+訂單’助農(nóng)服務(wù)項目”的提案。提出2019年省供銷社將依托各市縣供銷社體系推廣“保險+期貨+訂單”助農(nóng)服務(wù)項目。建議省政府支持，安排補貼資金。初步計劃今年推廣到100萬畝左右，目前已經(jīng)落實了30%—40%。
現(xiàn)在的難點，一是政府出資難。地方政府的財政資金怎么撥，沒有依據(jù)。目前協(xié)商的辦法是貧困戶由地方政府扶貧資金承擔(dān)，非貧困戶只能是農(nóng)民自擔(dān)。二是訂單執(zhí)行難。賣方市場的時候，農(nóng)民可能會違約。糧食沒出手，風(fēng)險依然在。貿(mào)易公司的后端處理要保障可以通過期貨市場交割或者與終端加工企業(yè)穩(wěn)定對接。
在我們采訪的過程中，郭濤不斷接聽基層供銷社與合作社的電話，都是咨詢項目進展的。大家都想第一批進入推廣名單，他們看上的就是供銷社的服務(wù)站位與經(jīng)營能力。他說，項目試點時期是期貨公司和保險公司做項目推動主體，但他們并不具備落地的能力。供銷社參與推廣后意義就不同了，供銷社既有政府職能，又有市場化手段，更有151家企業(yè)，可以直接操作訂單。目前，省供銷社與省內(nèi)保險、期貨行業(yè)組織了一個聯(lián)盟，已有13家期貨公司、4家保險公司加入，提出今年要縣、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)、村整體推進。
郭濤認為，項目本身的設(shè)計要根據(jù)推廣需要進行調(diào)整，比如訂單，要在種植前就確定下來；再比如資金問題，包括保費補貼和貸款配套問題，都應(yīng)該確立制度。合作社土地流轉(zhuǎn)規(guī)模越大，越需要制度保障。改革開放四十年，我國農(nóng)業(yè)發(fā)展比較慢就是市場化的財政與金融支持、保障不足?，F(xiàn)在到了一個關(guān)鍵節(jié)點上了。像仲維華這樣的合作社國家再不給他提供保障，他也支撐不了太久。
仲維華說，因為去年試點的成功，今年合作社理事會決定要擴大面積，要翻倍，要做兩個5萬畝，還想把沃土豐達做成一個合作聯(lián)社，把訂單做得更大。但目前的制約就是資金問題。流轉(zhuǎn)5萬畝地需要2000多萬元流轉(zhuǎn)金，至少能先為此建立一套貸款申報流程，比如合作社先報流轉(zhuǎn)計劃——農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司出具擔(dān)保函——銀行撥款——合作社在規(guī)定時間內(nèi)提交流轉(zhuǎn)合同，而不是相反。有些農(nóng)戶由于等不及合作社走程序，把地低價流轉(zhuǎn)了，妨礙了連片規(guī)模經(jīng)營。
仲維華現(xiàn)在很想去給大商所送面錦旗。他說，是大商所的不懈努力和持續(xù)推動，讓我們知道了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)怎樣才能變成我們年輕人的職業(yè)，中國農(nóng)業(yè)怎樣才能在市場化中穩(wěn)健發(fā)展。農(nóng)民不需要掙多少錢，只希望能平穩(wěn)持續(xù)地發(fā)展，這是最好的。我們這些年一直都不敢擴大流轉(zhuǎn)規(guī)模，怕自然風(fēng)險，但更怕遇到2016年那樣的價格大跌。從現(xiàn)在開始，我們要堅持參與“保險+期貨”，但也能理解改革有一個過程，就像我們從托管到流轉(zhuǎn)這樣的發(fā)展過程。現(xiàn)在應(yīng)該說，我們走上正軌了。
韓龍：土地流轉(zhuǎn)是我們合作的3.0版本
4月8日，我們來到吉林省白城市所轄的洮南市，浙江物產(chǎn)中大產(chǎn)業(yè)研究部總經(jīng)理助理高泉都、物產(chǎn)化工糧化部業(yè)務(wù)主管郝春明、浙商期貨研究中心期權(quán)主管藍旻等一行也同時抵達。大家互相介紹時說，郝春明作為項目負責(zé)人常駐洮南，推進物產(chǎn)種植供應(yīng)鏈項目在洮南生根開花。浙江物產(chǎn)化工是第一家到東北推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化種植供應(yīng)鏈的南方企業(yè)，而且這個項目被列為浙江吉林兩省合作的重點項目之一，受到兩省政府領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。
浙江物產(chǎn)是浙江省屬特大型國有控股企業(yè)、世界500強企業(yè)“物產(chǎn)中大集團股份有限公司”的核心成員企業(yè)。2017年，公司營業(yè)收入達498億元，銷售實物量942萬噸。其中玉米貿(mào)易量294萬噸，位居全國前五。浙商期貨有限公司與物產(chǎn)化工也是合作伙伴關(guān)系，近年來合作“保險+期貨”試點。浙商期貨也是最早在東北開展“保險+期貨”的期貨公司，多有創(chuàng)新突破。經(jīng)過四年探索，2018年的“保險+期貨”試點現(xiàn)貨規(guī)模8.4萬噸（同比增長206%），覆蓋面積41萬畝（同比增長100%），保險金額3.35億元（同比增長80.8%）。
藍旻介紹，去年，浙商期貨在大商所申請備案了“浙商—物產(chǎn)—太保—洮南市玉米‘訂單種植+保險+期貨+供應(yīng)鏈銷售’試點”。試點落地在洮南市王洪艷家庭農(nóng)場。試點承?，F(xiàn)貨量2萬噸，涉及面積25716.27畝。最終實現(xiàn)理賠80萬元。
洮南玉米“保險+期貨”收入險項目，是基于物產(chǎn)玉米供應(yīng)鏈服務(wù)平臺下游通暢強大的銷售變現(xiàn)能力，利用物產(chǎn)供應(yīng)鏈集成服務(wù)優(yōu)勢，依托其當(dāng)?shù)睾献鞴?mdash;—洮南市元潤糧油有限責(zé)任公司在當(dāng)?shù)貜姶蟮耐恋亓鬓D(zhuǎn)托管經(jīng)驗，通過家庭農(nóng)場流轉(zhuǎn)和托管的土地，開展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；N植，實現(xiàn)土地、金融、農(nóng)資、農(nóng)技、農(nóng)機、收購、倉儲、物流、銷售一體化經(jīng)營，旨在建立起一個“物產(chǎn)+浙商+元潤+N合作社/家庭農(nóng)場”的利益聯(lián)結(jié)機制，形成穩(wěn)定的“五保”發(fā)展模式。
“五保”指保供、保產(chǎn)、保價、保險、保盈等全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理服務(wù)，既保價格，也保產(chǎn)量，有針對性地解決試點項目中因自然災(zāi)害、市場價格、生產(chǎn)能力不足等原因造成的收入減少風(fēng)險，對農(nóng)戶收入以及產(chǎn)業(yè)能力進行全面性的保護。試點形成了以龍頭企業(yè)為主體的種植集群，形成產(chǎn)銷供閉環(huán)：引入衛(wèi)星遙感新技術(shù)監(jiān)測生產(chǎn)、生長動態(tài)，提高適度規(guī)?；N植與科學(xué)管理水平，畝產(chǎn)同比增產(chǎn)8%，較當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶平均畝增56%；終端企業(yè)開展基差收購，農(nóng)戶通過基差點價，獲得了高于當(dāng)?shù)厥袌鰞r格20元/噸的額外銷售利潤，使種植利潤達到80.68元/畝。
項目運作如下：設(shè)計目標(biāo)收入為1266.91元/畝（目標(biāo)畝產(chǎn)0.77772噸/畝，目標(biāo)價格1810元/噸，保障水平90%）。保險周期為2018年6月15日-10月15日。保費共計228.06萬元，其中浙江物產(chǎn)化工補貼30%。農(nóng)場秋收后實際收入為1235.8元/畝（實際產(chǎn)量0.662噸/畝，期貨市場價格1867.2667元/噸）。保險公司賠付31.11元/畝，總計80.02萬元。
藍旻分析，玉米臨儲政策于2016年取消后，實施“市場化+補貼”新政策，主要內(nèi)容一是玉米價格由市場決定，二是建立玉米生產(chǎn)者補貼制度。目前的問題是，一方面玉米價格波動劇烈，另一方面生產(chǎn)者補貼逐年減少，農(nóng)民售糧收益不確定性增高，對風(fēng)險管理產(chǎn)品的需求更為迫切。玉米是洮南當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的主要經(jīng)濟作物，但玉米產(chǎn)量處于偏低水平，且種植效率低下。所以，在項目試點過程中，從組織形式到產(chǎn)品設(shè)計，都需要創(chuàng)新。
“保險+期貨”作為多機構(gòu)合作推進的業(yè)務(wù)類型，其協(xié)作機制的搭建一直是難題。主要協(xié)調(diào)解決的是如入場時機和價位的選擇、保險方案的溝通、基差點價和收購的開展等難題。洮南項目試點，不僅引入了企業(yè)開展產(chǎn)業(yè)化種植，還引入了基差收購，操作較其他“保險+期貨”項目更加復(fù)雜。浙商團隊、太保產(chǎn)險、浙江物產(chǎn)化工、王洪艷家庭農(nóng)場四方一起成立了工作小組，通過會商制度，項目的整體運作較為流暢。項目組嚴格按照預(yù)案要求進行風(fēng)險控制，在行情較為平穩(wěn)的時候，在公司風(fēng)控框架允許范圍內(nèi)保留一定敞口傾向；在行情劇烈波動的時候，及時調(diào)整對沖敞口方向和對沖頻率，最終有效控制了風(fēng)險，達到了預(yù)案目標(biāo)。
高泉都介紹，洮南玉米收入險試點是浙江物產(chǎn)化工在東北玉米主產(chǎn)區(qū)開展糧化項目的全新嘗試?；谖锂a(chǎn)化工玉米供應(yīng)鏈服務(wù)平臺下游通暢強大的銷售變現(xiàn)能力，依托洪艷農(nóng)場，并引進了北京佳格科技提供農(nóng)險精確承保、精準(zhǔn)理賠等整套解決方案。通過篩選玉米品種，實施覆膜滴灌、保水劑等新型農(nóng)業(yè)技術(shù)，有效降低了因災(zāi)導(dǎo)致的產(chǎn)量風(fēng)險。在不利氣候影響的條件下玉米平均產(chǎn)量仍達到662公斤/畝，較往年畝產(chǎn)提高了49公斤。
物產(chǎn)化工能在東北落地，離不開洮南元潤。除了開展基差收購，元潤還在試點項目中為農(nóng)民土地流轉(zhuǎn)與托管、提升管理能力提供擔(dān)保背書。此外，對接物產(chǎn)化工招聘洮南土地流轉(zhuǎn)戶農(nóng)民進入浙江聚酯工廠和山東輪胎廠等企業(yè)進行再就業(yè)。
我們來到了洮南市元潤糧油有限責(zé)任公司，這是一家民營大型糧食收儲企業(yè)，錚亮的火車鐵軌從糧倉前穿場而過，遠方應(yīng)該是喧囂的港口。計劃經(jīng)濟時代的糧食局老辦公用房還用紅磚黑瓦述說著初心?，F(xiàn)在這里的主人叫韓龍，元潤的董事長。據(jù)說他是當(dāng)?shù)亓瞬黄鸬?ldquo;人物”。他高大偉岸的身軀以及和善的眼神里不失民間式的狡黠，這就是個地道的農(nóng)民企業(yè)家。今年46歲的他，1994年初中畢業(yè)就開始種地、賣糧?，F(xiàn)在依舊是種地、賣糧。但今非昔比不可同日而語了。
元潤與物產(chǎn)化工的糧食貿(mào)易已經(jīng)合作五年多了，去年做“農(nóng)民收入保障計劃”試點后，新增的是土地流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。由物產(chǎn)化工做供應(yīng)鏈金融，元潤則由傳統(tǒng)糧食貿(mào)易延伸到玉米種植。2016年國家取消玉米臨儲，玉米行情大跌。這種“大地震”讓“韓龍們”在痛苦中認識到，種糧永遠要與市場接軌、與世界接軌。“我知道商機來了”。2016年韓龍用自有資金流轉(zhuǎn)了2萬畝地。
“2017年10月份，收割的時候我就來了。”郝春明不能不來，物產(chǎn)化工兩年間在這里投下了7000萬，韓龍也配套了1000多萬元。計劃9萬畝目前已經(jīng)流轉(zhuǎn)6.7萬畝。今年確定了20個種田能手，搞合伙人制。單個能手經(jīng)營規(guī)模不超過3000畝。年紀(jì)在35-45歲之間。實行工資加績效，還有約15%-20%的提成，還有末尾淘汰制。韓龍說，“這是3.0版本了。1.0是我自己干，2.0是去年與物產(chǎn)化工合作第一年，今年土地流轉(zhuǎn)是3.0版本。土地不是隨隨便便可以經(jīng)營好的，在經(jīng)歷了很多不確定因素和走了很多彎路后，今年才延伸到3.0版本。”
他說，“農(nóng)民收入保障計劃”這個設(shè)計太棒了。它把整個鏈條調(diào)動起來了。沒有這個版本的創(chuàng)新，我們也干不了這么大的規(guī)模。下一步必須全面參與。我們并不是國家不給政策就不干了，不是那種版本。我們要在國家提倡的這種新機制下磨煉自己的本領(lǐng)。這也是物產(chǎn)化工給我的底氣。跟物產(chǎn)化工合作后，我們很多資源也整合到位了。我們兩個平臺完美地組合才能做得更好，單靠一家根本做不起來。
“版本”倆字就是韓龍的口頭禪。3.0版本的創(chuàng)新是全方位的。今年的重點是流轉(zhuǎn)土地和人力安排。他介紹，流轉(zhuǎn)土地實行誰流轉(zhuǎn)誰經(jīng)營。合伙人每個人都單獨核算工資和績效。土地流轉(zhuǎn)了但他還是經(jīng)營者，這就是人力的創(chuàng)新。流轉(zhuǎn)土地+農(nóng)資經(jīng)營供給升級+物產(chǎn)化工營銷，形成最高版本的組合。他說，明年我們流轉(zhuǎn)會更容易。因為無論合作社、農(nóng)場，如果還是傳統(tǒng)經(jīng)營模式是要被淘汰的。洮南有地25萬公頃，意味著產(chǎn)糧250萬噸，意味著有50億的銷售額。韓龍表達了一個意思，能不能與物產(chǎn)化工合作出一個農(nóng)業(yè)世界500強企業(yè)？他說，“物產(chǎn)化工團隊和我們的團隊可以說是絕配”。
韓龍的團隊重要成員就是“王洪艷家庭農(nóng)場”。這也是合作創(chuàng)新的產(chǎn)物，更是“農(nóng)民收入保障計劃”試點項目的落地點。通過農(nóng)場去流轉(zhuǎn)或托管土地，同時，元潤以基差交易的形式收購農(nóng)場生產(chǎn)的糧食，元潤利用物產(chǎn)玉米供應(yīng)鏈平臺進行銷售，物產(chǎn)依據(jù)協(xié)議提前支付糧食種植成本，等于農(nóng)場用物產(chǎn)的資金來組織生產(chǎn)資料。郝春明說，現(xiàn)在的老農(nóng)對土地感情深厚，但我們要為將來種地打基礎(chǔ)。現(xiàn)在就要入手進行高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，提高整合資源的能力。最后通過土地銀行、糧食銀行等平臺化模式為當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)賦能。
我們來到“宏大的”王洪艷家庭農(nóng)場，確實震撼了。如此大的規(guī)模絕不是一個年輕的農(nóng)村婦女所能掌控的。物產(chǎn)化工與元潤合作才能做出這樣一個基地：場區(qū)建有兩座超千平方米的廠房，一個是利用農(nóng)田廢舊滴灌管進行自主生產(chǎn)加工節(jié)水設(shè)備貼片式、迷宮式滴灌帶車間，六條生產(chǎn)線的產(chǎn)量可以覆蓋整個流轉(zhuǎn)的土地并惠及當(dāng)?shù)胤N植農(nóng)戶；另一個是利用秸稈再加工生產(chǎn)壓縮秸稈生物質(zhì)燃料，廠房外更加巨大的場區(qū)里來自2000公頃玉米地的打捆秸稈等待著加工。一個綠色循環(huán)高效農(nóng)業(yè)基地屹立在這片厚厚的原野之上。
農(nóng)場整潔的辦公室里十幾位年輕社員忙得不可開交。桌上放著兩沓已經(jīng)簽字蓋章的土地流轉(zhuǎn)合同書，墻上張貼著浙江物產(chǎn)化工的招聘啟事。王洪艷說，我們希望盡量多的流轉(zhuǎn)，因為自己經(jīng)營土地的農(nóng)戶多數(shù)產(chǎn)量、收益并不高。流轉(zhuǎn)后有兩個好處，一是確保了農(nóng)戶收益，二是實現(xiàn)了共同富裕。大面積流轉(zhuǎn)后我們要為勞動力就業(yè)創(chuàng)作機會。農(nóng)場去年用工1000人次。還推介年輕人到物產(chǎn)化工的下屬企業(yè)就業(yè)。去年物產(chǎn)把5%的利潤通過合作社先行分配給建檔立卡貧困戶，剩下100多萬利潤幾家分配。我們要做的事情越來越多。
我們驅(qū)車來到安定鎮(zhèn)明星村的地界，田野上幾臺200多馬力的大型拖拉機帶著巨大的犁具正在進行翻耕作業(yè)，翻出來的土地泛著新鮮的顏色和細膩的土質(zhì)。一望無際。村里幾位60多歲的農(nóng)民開車過來。他們說：這片地是他們的承包地，去年流轉(zhuǎn)了，今年繼續(xù)流轉(zhuǎn)。孩子都出去了，他們也干不動了。他們非常愿意這樣一直流轉(zhuǎn)下去。“地能流轉(zhuǎn)出去太好啦。再像以前那樣種就把地糟蹋了，地就得這樣種。我們沒事就過來看看，比如播種時要下滴灌管，我們也來幫幫忙。”
金東升：項目把整個產(chǎn)業(yè)鏈條保起來了
吉林省遼源市東遼縣的地貌是丘陵為主，村莊基本都位于山坳之間。4月10日，我們跟隨永安資本一行來到該縣的白泉鎮(zhèn)永清村走訪了兩個建檔立卡貧困戶。據(jù)鎮(zhèn)長介紹，該鎮(zhèn)289個建檔立卡貧困戶，通過各項扶貧政策的落實，再加上金翼蛋品和農(nóng)技服務(wù)項目的分紅，達到了生活無憂的目標(biāo)?？墒沁@個村子并沒有蛋雞養(yǎng)殖業(yè)。這分紅是怎么回事？
同行的金翼蛋品副總經(jīng)理李開友介紹，2016年以來，東遼縣政府、吉林金翼蛋品有限公司共同出資成立了吉林眾聯(lián)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司，由該公司投資建設(shè)“存欄720萬只蛋雞標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖”扶貧項目。該項目是吉林省重點產(chǎn)業(yè)扶貧項目，吉林眾聯(lián)計劃對未來的12家蛋雞養(yǎng)殖合作社進行管理，社員由東遼縣建檔立卡的貧困戶7249戶，13708人構(gòu)成。國開行為此配套提供了5.92億元扶貧資金支持，創(chuàng)新實施了“政府控股、企業(yè)參與、市場化運作”長效可發(fā)展扶貧模式。
吉林眾聯(lián)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司規(guī)劃建設(shè)的一期蛋雞養(yǎng)殖場3座，共存欄300萬只蛋雞；二期4座，共420萬只蛋雞。目前，一期的兩個100萬蛋雞養(yǎng)殖場已建設(shè)完成，其中一個已投產(chǎn)。雞蛋由金翼蛋品保價收購，部分利潤給全縣所有建檔立卡貧困戶分紅。2016年、2017年吉林金翼蛋品分別已將400萬、330萬分紅通過東遼縣政府分配至各貧困戶手中，貧困家庭收入顯著提高，產(chǎn)業(yè)脫貧見成效。
靠養(yǎng)蛋雞扶貧？有保障嗎？因為雞蛋價格一直是變幻莫測，怎么就敢兌現(xiàn)年年穩(wěn)定分紅這樣的承諾？是因為企業(yè)夠大嗎？吉林金翼蛋品有限公司是吉林厚德食品股份有限公司的全資子公司，創(chuàng)建于2007年，注冊資本金3.4億元，總資產(chǎn)20億元，是亞洲最大的蛋粉加工企業(yè)，年加工鮮蛋15萬噸，自有蛋雞養(yǎng)殖500萬只，養(yǎng)殖規(guī)模國內(nèi)最大。是集糧食收儲、飼料加工、蛋雞養(yǎng)殖、生物質(zhì)能源、蛋品深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。但企業(yè)大并不就能保障穩(wěn)定盈利。由于采購成本不穩(wěn)，風(fēng)控逐漸成為金翼發(fā)展的主要矛盾。
永安期貨2014-2015年間曾多次為企業(yè)進行期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)交流，2016年與吉林金翼簽訂投資咨詢合作協(xié)議，為企業(yè)提供豆粕、豆油、雞蛋、白糖進行套保等風(fēng)險管理服務(wù)，此外，永安期貨旗下的永安資本為企業(yè)提供場外期權(quán)相關(guān)服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，永安資本2017年參與大商所“農(nóng)民收入保障計劃”計劃時備案了“場外期權(quán)”試點：“吉林省雞蛋場外期權(quán)創(chuàng)新試點——存欄720萬只蛋雞標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖扶貧項目風(fēng)險管理創(chuàng)新試點”。
2017年成為場外期權(quán)發(fā)力的一年，因為場外期權(quán)能夠滿足養(yǎng)殖戶個性化風(fēng)險管理的需求，特別是對于養(yǎng)殖企業(yè)來說，僅需支付一定的權(quán)利金，不需要決策性操作就可將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨公司。期貨公司在期貨市場上進行相匹配的對沖策略，形成風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和對沖的閉合鏈條，使養(yǎng)殖企業(yè)受益。與期貨相比，期權(quán)的買方在保護了一個方向的虧損的同時，還保留了另一個方向獲利的可能性。
吉林眾聯(lián)與吉林金翼簽訂保底訂單合同，將雞蛋的價格下跌風(fēng)險轉(zhuǎn)移到金翼，金翼則通過永安資本提供相應(yīng)的保值措施規(guī)避風(fēng)險。2017年場外期權(quán)試點業(yè)務(wù)為上游養(yǎng)殖企業(yè)眾聯(lián)，下游深加工企業(yè)金翼，涉及雞蛋現(xiàn)貨量共計3330噸，保值期限為三個月。試點項目共實現(xiàn)賠付24萬元。雖然2017年雞蛋現(xiàn)貨價格呈過山車行情，但金翼攜手眾聯(lián)突破重圍，充分利用場外期權(quán)的靈活性，不僅鎖定了眾聯(lián)銷售利潤，而且對沖了金翼雞蛋價格波動風(fēng)險。永安期貨創(chuàng)新性地利用場外期權(quán)在企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)扶貧中起到了很好的示范作用。
2017年的試點中，永安期貨將保值主體設(shè)為兩個，一個為上游眾聯(lián)，一個為下游金翼。眾聯(lián)向永安資本購買場外平值看跌期權(quán)，金翼購買場外平值看漲期權(quán)，同時購買一個虛值看跌期權(quán)。假若后期現(xiàn)貨雞蛋價格下跌，眾聯(lián)可執(zhí)行看跌期權(quán)，得到永安資本相應(yīng)賠付，眾聯(lián)收益不受損失，而金翼則可放棄行權(quán)，同時其收購成本降低，階段利潤增加；假若后期現(xiàn)貨雞蛋價格小于養(yǎng)殖成本，金翼被動以成本價格收購雞蛋，那么企業(yè)執(zhí)行虛值看跌期權(quán)，可對沖市場價與成本價之間差額，眾聯(lián)、金翼皆得到永安資本賠付，享有無風(fēng)險保障收益；假若后期現(xiàn)貨雞蛋價格上漲，眾聯(lián)可放棄雞蛋看跌期權(quán)，同時眾聯(lián)可享受價格上漲帶來的收益，而金翼則執(zhí)行看漲期權(quán)，得到永安資本相應(yīng)賠付，對沖了采購成本上漲的風(fēng)險，穩(wěn)定了企業(yè)加工利潤。眾聯(lián)、金翼處在蛋雞產(chǎn)業(yè)鏈不同位置，風(fēng)險敞口以及保值意愿均不相同，利用場外期權(quán)工具覆蓋在整個產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)當(dāng)中，既能保證吉林眾聯(lián)的養(yǎng)殖收入，確保貧困戶得到分紅，也能將金翼風(fēng)險敞口有效鎖定。金翼采購成本扭虧為贏，眾聯(lián)銷售利潤幾乎翻倍。永安期貨創(chuàng)新性的將場外期權(quán)與傳統(tǒng)貿(mào)易相結(jié)合，不僅穩(wěn)定了上下游企業(yè)利潤，更體現(xiàn)了期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟，助力打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的重要作用。
2018年，永安資本在大商所備案的項目名稱是“吉林省雞蛋場外期權(quán)試點——‘場外期權(quán)+含權(quán)貿(mào)易+產(chǎn)業(yè)扶貧’風(fēng)險管理創(chuàng)新試點”。項目落地在眾聯(lián)一期項目的東遼老營蛋雞養(yǎng)殖專業(yè)合作社，并創(chuàng)新性的引入了南方需求企業(yè)——福建盼盼食品有限公司，繼續(xù)在吉林金翼產(chǎn)業(yè)鏈開展試點。試點保障蛋雞存欄100萬只，現(xiàn)貨量6000噸，涉及建檔立卡貧困戶3049戶、5639人。最終理賠62.7萬元。
福建盼盼是農(nóng)產(chǎn)品精深加工企業(yè)，據(jù)盼盼集團松原分公司采購總監(jiān)張作民介紹，面對當(dāng)前復(fù)雜的市場經(jīng)濟環(huán)境，這家終端加工企業(yè)也開始重視期貨市場在實現(xiàn)原料功能供應(yīng)上的作用。2018年盼盼與永安期貨簽訂了投資咨詢合作協(xié)議，由永安期貨協(xié)助盼盼開展套期保值、基差定價等風(fēng)險管理服務(wù)。我們今年參與進來，是因為覺得這個模式好，能讓整個鏈條逐步進入穩(wěn)定發(fā)展的軌道。
此次場外期權(quán)設(shè)計思路是，老營合作社依據(jù)市場價將鮮雞蛋銷售給盼盼，同時與吉林金翼簽訂鮮雞蛋“保成本”訂單合同。為解決市場價格下跌合作社收入減少，價格上漲又無法獲得上漲紅利的矛盾，項目利用場外期權(quán)工具對原有貿(mào)易模式進行了優(yōu)化。
咋優(yōu)化的？老營合作社通過永安資本購買看跌價差期權(quán)，對未銷雞蛋進行庫存保值，鎖定養(yǎng)殖利潤；而盼盼采用含權(quán)貿(mào)易方式采購老營合作社雞蛋，相當(dāng)于贈送了老營合作社一份看漲期權(quán)，當(dāng)老營合作社銷售給盼盼雞蛋后，在一定周期內(nèi)老營合作社可進行二次點價，獲得市場價格上漲的紅利，永安資本則通過期貨市場復(fù)制場外期權(quán)進行風(fēng)險對沖。
引入“含權(quán)貿(mào)易”是2018年試點的亮點，是對雞蛋傳統(tǒng)貿(mào)易又一突破，促進了產(chǎn)業(yè)鏈上下游實現(xiàn)多方共贏。試點項目運行中雞蛋價格大幅波動，通過場外期權(quán)的運用，老營合作社有效對沖了雞蛋銷售價格下跌風(fēng)險，還獲得蛋價上漲的既有盈利。而本次場外試點項目作為盼盼食品與期貨市場的初識，通過含權(quán)貿(mào)易為其原有傳統(tǒng)原材料采購提供了重要轉(zhuǎn)型思路，企業(yè)風(fēng)險管理積極性及主動性大幅增強。
“場外期權(quán)+含權(quán)貿(mào)易+產(chǎn)業(yè)扶貧”風(fēng)險管理創(chuàng)新是各方主體合力打造的期貨市場扶貧新模式，切實解決了產(chǎn)業(yè)扶貧當(dāng)中庫存、銷售、價格等諸多問題。同時，促進了傳統(tǒng)貿(mào)易模式升級。其創(chuàng)新性主要體現(xiàn)在于，永安期貨通過在產(chǎn)業(yè)鏈中開展深度服務(wù)，把示范效應(yīng)擴展延伸到整個鏈條中；含權(quán)貿(mào)易的引入為蛋雞行業(yè)提供了定價新模式，加快了蛋雞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐，也為國家級重點龍頭企業(yè)盼盼的異地落地找到了市場化的切入點。通過多年跟蹤，永安期貨認為，場外期權(quán)有利于推動蛋雞養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；⒓s化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，下一步將考慮延長保值周期，做好雞蛋場外期權(quán)產(chǎn)品個性化，為合作社提供更為靈活的選擇。
永安期貨長春營業(yè)部總經(jīng)理金東升介紹：去年我們是第二次做雞蛋場外期權(quán)項目。2017年主要保障的是企業(yè)如何能開展保底收購，確保合作社收益。針對雞蛋價格波動大，波動周期短，設(shè)計了一個看漲期權(quán)一個看跌期權(quán)的一組套裝。而2018年增加了“含權(quán)貿(mào)易”。等于在常規(guī)貿(mào)易上附加了期權(quán)。眾聯(lián)最怕的是雞蛋價格下跌，盼盼最怕的是雞蛋價格上漲。我們給眾聯(lián)買看跌，給盼盼買看漲。怕什么我們保什么，“我們設(shè)計得多好哇。”它讓南北方原材料實現(xiàn)供需雙方無縫對接，在一個月的運行時間里拿到了很好的利潤，保值效果明顯。
我們參觀了金翼現(xiàn)代化的蛋品加工車間和現(xiàn)代化蛋雞養(yǎng)殖場區(qū)，從規(guī)模到設(shè)備到管理，只能說這絕對是國內(nèi)頂級的了。據(jù)李開友介紹，自2007年開始，公司在政府、金融界各方面大力的支持下，產(chǎn)業(yè)鏈由占地面積4.76萬畝擴大到35萬畝。企業(yè)目前肩負著扶貧重任，必須加快產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)?，F(xiàn)在建設(shè)現(xiàn)代化蛋雞場投資也是越來越大了，但公司為什么還要投入這么多資金建場？主要考慮到蛋源可控，持續(xù)發(fā)展。硬件建設(shè)升級的同時，軟件建設(shè)更是要做到最好。風(fēng)險管理已經(jīng)是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，“農(nóng)民收入保障計劃”為我們提供了新思路新手段。
金東升說，永安期貨提出要做衍生品綜合服務(wù)商，就不能單純地做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)了，而是更多地為產(chǎn)業(yè)提供風(fēng)險管理，這也是我們面臨的轉(zhuǎn)型。這個雞蛋試點項目對永安期貨自己的發(fā)展也有很大的啟發(fā)，也是我們提升金融服務(wù)能力的實驗室，收獲的是對推動農(nóng)業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的信心。我們通過服務(wù)上下游，深入到產(chǎn)業(yè)運行全過程中，深入了解了現(xiàn)貨的運行，發(fā)現(xiàn)了更廣的服務(wù)領(lǐng)域。我們也會不斷調(diào)整我們的發(fā)展計劃，實現(xiàn)更有效率地成長。
我們一直是在探索新路，為未來財政資金能夠順利進入到金融服務(wù)領(lǐng)域，優(yōu)化金融服務(wù)實體經(jīng)濟水平，尋找路徑。而通過幾年來“保險+期貨”的試點，實體經(jīng)濟進步顯著。對期貨市場的認識和參與熱情提高了，有些產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)了全鏈條強化風(fēng)險管理的態(tài)勢。現(xiàn)在銀行、保險、擔(dān)保、證券等都來談合作。期貨市場服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、脫貧攻堅的作用得到廣泛認可。各方都參與進來后，創(chuàng)新的可能更大了，包括制度創(chuàng)新。去年“農(nóng)民收入保障計劃”試點更是讓大家認識到，農(nóng)業(yè)市場化的路子是可以走好的。
金東升說，今年我們按照永安期貨整體規(guī)劃和布局，試點的量預(yù)計要比去年翻一倍。他說，“農(nóng)民收入保障計劃”這個項目非常好，在金融創(chuàng)新基礎(chǔ)上，把更多的企業(yè)串了起來，把更多的目標(biāo)帶了進來，又服務(wù)實體經(jīng)濟，又實現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧。項目把整個產(chǎn)業(yè)鏈條串起來了，保起來了，打開了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與鄉(xiāng)村振興的一扇窗。
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