2019-05-05 15:44:00
4月30日上午9點(diǎn)，隨著一聲清脆鑼響，我國(guó)第一個(gè)干果類期貨品種紅棗期貨在鄭州商品交易所上市。截至當(dāng)日收盤(pán)，主力合約CJ1912收于每噸8840元，比掛牌基準(zhǔn)價(jià)上漲2.79%，成交量達(dá)73.54萬(wàn)手。“庭前八月梨棗熟，一日上樹(shù)能千回。”紅棗是人們普遍喜愛(ài)的農(nóng)副產(chǎn)品。紅棗期貨的上市將給棗農(nóng)帶來(lái)哪些利好？給紅棗產(chǎn)業(yè)帶來(lái)什么變化？
價(jià)格透明棗農(nóng)更有底氣
“我在溫州農(nóng)村長(zhǎng)大，那里不種紅棗，但可以買(mǎi)到、吃到紅棗是一件很幸福的事情，所以一直就覺(jué)得紅棗是個(gè)好東西，現(xiàn)在回想起來(lái)還很美好。”證監(jiān)會(huì)副主席方星海在上市儀式上說(shuō)。
小小紅棗，不僅帶給人們甜蜜的記憶，還是我國(guó)的一項(xiàng)驕傲。“世界紅棗在中國(guó)，中國(guó)紅棗在新疆。”我國(guó)棗種植面積及產(chǎn)量居世界第一，占世界棗種植面積及產(chǎn)量的98%以上。我國(guó)紅棗消費(fèi)以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)紅棗為絕大多數(shù)，進(jìn)口量少，呈自產(chǎn)自銷特點(diǎn)。其中，新疆是我國(guó)最大的優(yōu)質(zhì)紅棗種植基地。在新疆，紅棗產(chǎn)業(yè)被稱為“甜蜜的事業(yè)”。
2017年全國(guó)紅棗產(chǎn)量為562萬(wàn)噸（干重，下同），較2005年增加390萬(wàn)噸。由于新疆土地廣闊，氣候干燥、少雨，適合紅棗種植，而且紅棗樹(shù)扎根很深，有利于防風(fēng)固沙、治理沙漠，因此，紅棗產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民增收的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，新疆也成為全國(guó)最大的商品化紅棗種植基地。
2017年，新疆紅棗產(chǎn)量占到全國(guó)的48.91%。山西、陜西、河北、山東、遼寧、甘肅、河南等7省占全國(guó)總產(chǎn)量的47.44%。其中，山西紅棗產(chǎn)量占全國(guó)的13.08%，陜西占10.87%，河北占9.93%，山東占5.21%，遼寧占3.92%，甘肅占2.5%，河南占1.93%。
不過(guò)，近年紅棗價(jià)格波動(dòng)劇烈。數(shù)據(jù)表明，1998年至2006年，紅棗生產(chǎn)者價(jià)格基本維持在每噸5000元至6000元。2006年至2011年，價(jià)格出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，上漲至2011年的每噸35266元，價(jià)格漲了近5.5倍。2011年起，又呈現(xiàn)出較大的下跌趨勢(shì)。2013年為價(jià)格最低點(diǎn)，價(jià)格跌至每噸11660元，從最高點(diǎn)至最低點(diǎn)，最大跌幅為每噸23606元。
更讓人發(fā)愁的是，由于收購(gòu)價(jià)格不透明，本就沒(méi)有議價(jià)權(quán)的棗農(nóng)更面臨被壓價(jià)的困境。
新疆維吾爾自治區(qū)政府副秘書(shū)長(zhǎng)許龍章表示，新疆紅棗產(chǎn)業(yè)在迅猛發(fā)展的同時(shí)，也存在價(jià)格波動(dòng)劇烈、產(chǎn)業(yè)集中度低、標(biāo)準(zhǔn)化品級(jí)缺乏等問(wèn)題，亟需運(yùn)用金融市場(chǎng)工具，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而紅棗期貨上市，有助于形成公開(kāi)透明的紅棗價(jià)格市場(chǎng)，可以為產(chǎn)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作組織提供套期保值工具，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)興旺，穩(wěn)定棗農(nóng)收入。
期貨雖然反映的是遠(yuǎn)期價(jià)格，但是它是由市場(chǎng)上交易者集合競(jìng)價(jià)而成，反映的是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨供求基本面的基本預(yù)測(cè)，像一面價(jià)格旗幟，為市場(chǎng)提供了定價(jià)參考。“就像蘋(píng)果期貨推出后，蘋(píng)果產(chǎn)地的果農(nóng)在生產(chǎn)基地里豎上了蘋(píng)果期貨行情顯示牌。這樣隨行就市，賣價(jià)不抓瞎。”專家表示。
南華期貨研究所農(nóng)產(chǎn)品總監(jiān)邊舒揚(yáng)接受我們采訪時(shí)表示，紅棗期貨上市之后，價(jià)格不透明、現(xiàn)貨價(jià)格混亂的問(wèn)題將迎刃而解，將有助于紅棗價(jià)格回歸理性，棗農(nóng)也可以根據(jù)價(jià)格的變化做種植決策。
方星海表示，上市紅棗期貨是資本市場(chǎng)貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于扶貧工作決策部署的重要舉措。上市紅棗期貨，可為紅棗企業(yè)和廣大棗農(nóng)提供定價(jià)和避險(xiǎn)工具，引導(dǎo)紅棗企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，提升產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化水平和附加值，促進(jìn)紅棗產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
產(chǎn)業(yè)鏈有了套保工具
由于紅棗價(jià)格波動(dòng)大，紅棗產(chǎn)業(yè)鏈中的貿(mào)易商、下游加工企業(yè)的避險(xiǎn)需求也很強(qiáng)烈。
紅棗期貨上市后，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈就多了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具。期貨市場(chǎng)的功能有3個(gè)特點(diǎn)：一是向社會(huì)無(wú)償提供商業(yè)活動(dòng)的定價(jià)基準(zhǔn)；二是企業(yè)套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；三是期貨市場(chǎng)保證金交易為企業(yè)管理原材料庫(kù)存提供了低成本工具。對(duì)于紅棗這種鏈條短、集中度低的行業(yè)，期貨這3個(gè)特點(diǎn)作用巨大，套期保值能力將成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。
紅棗行業(yè)內(nèi)唯一一家上市企業(yè)——好想你健康食品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“好想你”）近日發(fā)布了關(guān)于擬開(kāi)展紅棗期貨套期保值業(yè)務(wù)的公告。企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，公司以自有資金開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，可以對(duì)沖紅棗價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，在此基礎(chǔ)上可以擴(kuò)大規(guī)模，鞏固企業(yè)行業(yè)地位。
此外，紅棗期貨的出現(xiàn)還將改變企業(yè)的商業(yè)模式。比如，好想你以往的紅棗原料采購(gòu)模式是集中大采購(gòu)，即每年10月份至12月份集中采購(gòu)全年所需用量，從新疆運(yùn)回鄭州總部冷庫(kù)存放，但這種采購(gòu)模式占用大量庫(kù)存和資金。紅棗期貨上市后，公司可根據(jù)銷售節(jié)奏與市場(chǎng)需求，結(jié)合期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)價(jià)格，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)采購(gòu)，降低資金成本和庫(kù)存占用。
業(yè)內(nèi)人士表示，期貨市場(chǎng)的保證金交易為企業(yè)管理原材料庫(kù)存提供了低成本工具。企業(yè)可以在期貨市場(chǎng)建立“虛擬庫(kù)存”，期現(xiàn)融合、兩條“腿”走路，提高經(jīng)濟(jì)效益。
此外，紅棗期貨的上市，也為紅棗生產(chǎn)加工主體開(kāi)辟了一條全新的融資渠道。紅棗行業(yè)由于季產(chǎn)年銷的問(wèn)題，在收購(gòu)期紅棗企業(yè)需要大量的資金，這限制了企業(yè)的原材料采購(gòu)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。隨著紅棗期貨上市，企業(yè)可以通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)融資，盤(pán)活資金流。專家表示，在紅棗期貨上市之后，可與標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押很好結(jié)合，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押的質(zhì)押率可達(dá)到70%以上。
由于新疆已成為我國(guó)最重要的紅棗供應(yīng)地區(qū)，紅棗產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“新疆生產(chǎn)，內(nèi)地中轉(zhuǎn)，南北分銷”的貿(mào)易格局。全國(guó)有14家企業(yè)為指定的紅棗期貨交割倉(cāng)庫(kù)，其中新疆維吾爾自治區(qū)10家、河南省1家、河北省3家。新疆維吾爾自治區(qū)內(nèi)指定紅棗期貨交割倉(cāng)庫(kù)升貼水為0元/噸，河北省內(nèi)、河南省內(nèi)指定紅棗期貨交割倉(cāng)庫(kù)升水600元/噸。據(jù)鄭商所公布信息，好想你共有4家公司及子公司申請(qǐng)到交割倉(cāng)庫(kù)資格。企業(yè)成為指定交割庫(kù)不僅是行業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)，同時(shí)也享有更密切地掌握現(xiàn)貨信息及定價(jià)優(yōu)勢(shì)等。
金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合更緊密
河南省副省長(zhǎng)武國(guó)定表示，紅棗期貨上市，標(biāo)志著河南省又一特色農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入資本市場(chǎng)，這對(duì)于深化紅棗產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，指導(dǎo)農(nóng)戶調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，都具有重要促進(jìn)作用。
據(jù)紅棗期貨合約和規(guī)則制度，紅棗期貨基準(zhǔn)交割品為國(guó)標(biāo)干制紅棗，這有利于推行國(guó)標(biāo)，促進(jìn)紅棗行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化。同時(shí)，鄭商所依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的紅棗品級(jí)設(shè)定合理的品級(jí)升貼水，可以引導(dǎo)生產(chǎn)主體按市場(chǎng)需求調(diào)整結(jié)構(gòu)、提升品質(zhì)，帶動(dòng)現(xiàn)貨生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?/p>
另一方面，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，由于有了紅棗期貨，他們就有了動(dòng)力去田間地頭研究紅棗質(zhì)量和產(chǎn)量，研究紅棗產(chǎn)業(yè)，將金融資源帶到產(chǎn)業(yè)中。
建信期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員余蘭蘭接受我們采訪時(shí)表示，相信紅棗期貨會(huì)復(fù)制蘋(píng)果期貨功能，將有大量資金涌入紅棗行業(yè)，也會(huì)突出紅棗龍頭企業(yè)在行業(yè)中的升級(jí)帶動(dòng)作用。龍頭企業(yè)利用期貨市場(chǎng)，可以優(yōu)化收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，鎖定利潤(rùn)。棗農(nóng)可以提高種植技術(shù)，優(yōu)化單產(chǎn)，增加高品級(jí)紅棗產(chǎn)量，增產(chǎn)增收，更好地服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略和紅棗主產(chǎn)地的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
鄭商所理事長(zhǎng)陳華平表示，針對(duì)紅棗期貨是國(guó)內(nèi)第一個(gè)干果類期貨品種、沒(méi)有類似品種成熟經(jīng)驗(yàn)的特點(diǎn)，鄭商所將加強(qiáng)與市場(chǎng)各方的溝通，形成合力，共同探索促進(jìn)紅棗期貨功能發(fā)揮的方式與方法。同時(shí)，加大市場(chǎng)培育和推廣力度，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行情況的監(jiān)測(cè)監(jiān)控，確保紅棗期貨市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。還將推出“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，探索“訂單+保險(xiǎn)+期貨”“保險(xiǎn)+期貨+信貸”等新形式，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)紅棗生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的服務(wù)能力。
實(shí)習(xí)編輯：張小倩
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