2019-09-10 17:08:44
曾幾何時(shí)“謹(jǐn)慎樂觀”早已成了化肥業(yè)內(nèi)的口頭禪。而對(duì)于眼下的鉀肥市場(chǎng)筆者認(rèn)為可以改一改，就讓咱們“謹(jǐn)慎不樂觀”一下。
暫時(shí)看跌，是因?yàn)槲磥?lái)還有變數(shù)。變數(shù)在哪里？正所謂“降也大合同，漲也大合同”，近幾個(gè)月邊貿(mào)氯化鉀的暫停進(jìn)口就可以看作是未來(lái)這種變數(shù)的一個(gè)縮影。
從6月份開始邊貿(mào)氯化鉀暫停進(jìn)口，到目前9月份的進(jìn)口訂單也仍未簽訂，連續(xù)四個(gè)月的“零”進(jìn)口，邊貿(mào)市場(chǎng)的真空狀態(tài)令東北地區(qū)的下游廠商被迫轉(zhuǎn)投價(jià)格相對(duì)較高的港口市場(chǎng)。近日一些進(jìn)口商表示10月份甚至更晚時(shí)候的訂單也都未必簽訂，除非國(guó)內(nèi)漲價(jià)到一定程度或外商給出合理的跌幅。但大合同至今仍是全無(wú)消息，看來(lái)邊貿(mào)近期能否恢復(fù)進(jìn)口主要就得看國(guó)內(nèi)價(jià)格能否上漲了。相反角度再來(lái)看，如果邊貿(mào)一直不進(jìn)口，港口市場(chǎng)氯化鉀價(jià)格會(huì)不會(huì)漲呢？
也就是說(shuō)，大合同如果延期太久不簽，國(guó)內(nèi)氯化鉀價(jià)格是不是也可能轉(zhuǎn)跌為漲呢？這個(gè)答案當(dāng)然是肯定的，畢竟我們的氯化鉀有近50%是依賴進(jìn)口的，300萬(wàn)噸的港存也好，國(guó)際的回落也罷，時(shí)間將改變一切。所以暫時(shí)看氯化鉀價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)是下跌，但這個(gè)長(zhǎng)期其實(shí)并不會(huì)太長(zhǎng)，太長(zhǎng)就進(jìn)入到下一個(gè)新的階段了。
之前筆者以中肥網(wǎng)數(shù)據(jù)已做過(guò)測(cè)算，到7月底時(shí)大概可以確定的氯化鉀可供應(yīng)總量已經(jīng)達(dá)到1450萬(wàn)噸左右，與2018年的表觀消費(fèi)量相當(dāng)，不過(guò)出于用肥安全等問題的考慮，每年年底時(shí)氯化鉀起碼還是應(yīng)該有200萬(wàn)噸左右的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存的，那么按理來(lái)說(shuō)8-12月份這5個(gè)月里我們還是需要再進(jìn)口200萬(wàn)噸氯化鉀的。如果大合同拖延很久導(dǎo)致后面進(jìn)口不足甚至停止，亦或者需求方面能明顯增加，那么未來(lái)即使國(guó)際價(jià)格也可能因?yàn)槲覈?guó)大合同談判的延期而下行，但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也還是會(huì)因?yàn)槿必浂鴿q價(jià)。
一定要注意，以上只是敘述了一下“變數(shù)”，意在提醒大家注意一下可能的變化而已，并非是在做新的預(yù)測(cè)，目前的預(yù)測(cè)仍是偏向看跌，這一點(diǎn)不會(huì)這么快改變的。所謂“謹(jǐn)慎不樂觀”，“謹(jǐn)慎”的意思是要提防變數(shù)，而“不樂觀”仍眼下需要堅(jiān)持的，因?yàn)榇蠛贤难悠谑请p向影響的，因?yàn)樾枨蟮脑鲩L(zhǎng)短期內(nèi)是較難的甚至可能進(jìn)一步減少的，因?yàn)橄掳肽陣?guó)產(chǎn)鉀的供應(yīng)量存在危險(xiǎn)但是也存在超預(yù)期的可能。
如果說(shuō)謹(jǐn)慎樂觀是爭(zhēng)取在拐點(diǎn)前完成賭漲，那么謹(jǐn)慎不樂觀就是等到拐點(diǎn)出現(xiàn)后再跟漲。簡(jiǎn)單做個(gè)總結(jié)，就是暫時(shí)來(lái)看未來(lái)氯化鉀價(jià)格走勢(shì)反轉(zhuǎn)的可能性及空間都還不大，而下跌的可能性和空間卻相對(duì)顯而易見，所以氯化鉀“漲”并不是不可以有這樣的想法，只是可以再等一等，不要太著急，最近的小幅反彈還算不上真正的拐點(diǎn)。
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