2022-03-04 16:52:38
3月1日，A股市場(chǎng)豬肉概念股表現(xiàn)亮眼，臨近尾盤，板塊指數(shù)持續(xù)走高，金新農(nóng)、新五豐、新希望、巨星農(nóng)牧等紛紛漲停。這是因消息面上有國(guó)家將立即啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)的利好。
據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，2月21日～25日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為4.98∶1，進(jìn)入《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門立即啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)各地積極收儲(chǔ)。據(jù)悉，2022年第一批中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)競(jìng)價(jià)交易共計(jì)4萬(wàn)噸，分別于2022年3月3日和3月4日進(jìn)行。
每次宣布收儲(chǔ)計(jì)劃，一般都會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)情緒上的提振和預(yù)期上的改善，收儲(chǔ)啟動(dòng)前后，豬肉價(jià)格往往跌幅收窄或小幅反彈。這也正是A股市場(chǎng)豬肉股表現(xiàn)亮眼的原因之一。
國(guó)家發(fā)改委這次啟動(dòng)收儲(chǔ)，是本輪豬周期正式迎來(lái)的第三輪收儲(chǔ)。按照以往豬周期的情況，一般三輪收儲(chǔ)之后就將迎來(lái)反轉(zhuǎn)。這主要因?yàn)樯i行業(yè)經(jīng)過(guò)三輪收儲(chǔ)后，虧損時(shí)間已經(jīng)足夠長(zhǎng)，去產(chǎn)能化已經(jīng)足夠深。
值得注意的是，春節(jié)后豬肉也進(jìn)入了消費(fèi)淡季，去產(chǎn)能的效果還沒有完全顯現(xiàn)，豬價(jià)仍可能未探底。
自2020年7月以來(lái)，豬肉價(jià)格進(jìn)入回調(diào)模式，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2月28日全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為18.54元/公斤，比2月25日下降0.5%，相比去年同期降低了52.56%，目前最新價(jià)格已逼近去年10月低點(diǎn)。在豬肉價(jià)格下跌、飼料價(jià)格快速上漲的催化下，豬企養(yǎng)殖虧損日益加劇，A股市場(chǎng)多家豬企去年業(yè)績(jī)出現(xiàn)巨虧。虧損加劇直接推動(dòng)行業(yè)去產(chǎn)能化進(jìn)程。
為穩(wěn)定產(chǎn)能，防止生豬生產(chǎn)大起大落，3月1日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的《關(guān)于落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作部署的實(shí)施意見》中提出，圍繞能繁母豬存欄量和規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)(戶)保有量等核心指標(biāo)，分級(jí)落實(shí)產(chǎn)能調(diào)控責(zé)任，穩(wěn)定環(huán)保、貸款、保險(xiǎn)等長(zhǎng)效性支持政策，確保能繁母豬存欄量穩(wěn)定在4100萬(wàn)頭左右；推動(dòng)大型豬企組建產(chǎn)能調(diào)控聯(lián)盟，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)測(cè)預(yù)警和信息發(fā)布，引導(dǎo)養(yǎng)殖場(chǎng)(戶)合理安排生產(chǎn)。
截至2022年1月，國(guó)內(nèi)能繁母豬存欄量4290萬(wàn)頭，同比下降3.7%，已進(jìn)入生豬產(chǎn)能調(diào)控綠色區(qū)間，但育肥豬的產(chǎn)能還在過(guò)剩狀態(tài)。也就是說(shuō)，生豬去產(chǎn)能化還沒最后完成，豬價(jià)經(jīng)反彈后還有二次探底的可能。按照行業(yè)發(fā)展規(guī)律，能繁母豬去產(chǎn)能化的效果要在10個(gè)月左右才能顯現(xiàn)出來(lái)，也就是說(shuō)今年的8月份前后，豬價(jià)才能真正“觸底”。也只有到那時(shí)，生豬行業(yè)才能迎來(lái)真正的三月陽(yáng)春。
換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，生豬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得以大量釋放，有很高的安全邊際。經(jīng)歷過(guò)這一輪最強(qiáng)豬周期的各養(yǎng)殖主體，在行業(yè)春寒料峭乍暖還寒之際，不宜再“追漲殺跌”，在嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本不斷提高管理水平的前提下，調(diào)整市場(chǎng)預(yù)期，謹(jǐn)防過(guò)度淘汰能繁母豬，謹(jǐn)防“肥豬更肥”壓欄抗價(jià)，密切關(guān)注農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等部門的生豬監(jiān)測(cè)預(yù)警和信息發(fā)布，合理調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。各級(jí)地方政府部門也應(yīng)穩(wěn)定長(zhǎng)效性支持政策，做好非洲豬瘟常態(tài)化防控，配合加強(qiáng)豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)，給養(yǎng)殖主體吃一顆“定心丸”。多方共同努力，共待行業(yè)陽(yáng)春到來(lái)。
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